階段性進展，首批八省區(qū)市的清理整頓已通過監(jiān)管部門檢查驗收，為即將到來的全國性場外市場進一步鋪平了道路?？傮w而言，全國性場外市場推出前的各項準備工作正緊鑼密鼓地進行，川內(nèi)交易所情況又如何呢？

據(jù)證監(jiān)會公告，浙江、湖北、重慶、貴州、西藏、甘肅、青海、深圳共八省(區(qū)、市)率先通過了聯(lián)席會議檢查驗收，這標志著歷經(jīng)一年時間的全國清理、整頓各類交易所行動終于有了最新進展。作為西部大省的四川卻未列其中，目前川內(nèi)各類交易所的生存狀態(tài)如何？今后“過關”的概率有多大？其出路又在何方？

生存狀態(tài)“今不如昔”

成都文化產(chǎn)權交易所(以下簡稱成都文交所)于日前發(fā)布的關于《復澄壺》權益份額第五十三個轉(zhuǎn)讓周期開盤價的公告顯示，《復澄壺》資產(chǎn)權益份額第五十二個轉(zhuǎn)讓周期未產(chǎn)生交易，下一轉(zhuǎn)讓周期的份額基準價為10000元份，此轉(zhuǎn)讓周期可漲跌幅為10%。

記者同時在成都文交所網(wǎng)站上發(fā)現(xiàn)，該交易所同時發(fā)布的《蜀風雅韻》等其他5個藝術品權益份額轉(zhuǎn)讓周期開盤價的公告，也都作出了“轉(zhuǎn)讓周期未產(chǎn)生交易”的表述。顯然，“零交易”已不是個別現(xiàn)象。

“這也不是偶然現(xiàn)象，大多數(shù)藝術品權益份額已經(jīng)有很長時間都沒有產(chǎn)生交易了。”成都文交所會員侯先生向記者透露，現(xiàn)在是有價無市，與去年初藝術品權益份額化交易的爆炒相比，有“天壤之別”的感覺。

事實上，自去年11月11日國務院以國發(fā)[2011]38號文“關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定”(以下簡稱國務院38號文)下達以來，成都文交所的藝術品權益份額轉(zhuǎn)讓情況就迅速降溫，大不如前。

另有業(yè)內(nèi)人士認為，出現(xiàn)這一現(xiàn)象的深層次原因是缺乏現(xiàn)實的基礎和完善的制度。文化產(chǎn)權交易的出發(fā)點，是讓資本通過合法的形式和途徑進入文化領域，加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但后來一部分藝術品權益份額交易已演變成純粹的炒作行為。先是日成交量、市盈率與轉(zhuǎn)手率均呈現(xiàn)虛高現(xiàn)象，當炒作降溫后，參與者預期市場還會繼續(xù)回落而持觀望態(tài)度。

“文化產(chǎn)品有其自身藝術屬性和藝術價值，將一件或數(shù)件文化產(chǎn)品組成"資產(chǎn)包"，拆分成若干等份，面向投資人發(fā)售，并利用互聯(lián)網(wǎng)和一定的交易形式進行交易，但拆分后無法對其價值進行評估。”上述業(yè)內(nèi)人士表示，藝術品權益份額交易本身存在先天性限制條件，即使西方發(fā)達國家也仍處在探索成熟模式的階段。

成都文交所只是各類交易所生存現(xiàn)狀的一個縮影，更有雖經(jīng)工商登記注冊，但一直未營業(yè)的交易所，如于2010年9月19日經(jīng)工商登記注冊的四川紅廟子民營企業(yè)產(chǎn)權交易所有限公司，雖已注冊兩年多時間，該公司至今仍未營業(yè)。

未來“過關”信心滿滿

對于四川各類交易所清理整頓能否“過關”的問題，中國證券法學研究會副會長、四川省社科院研究員周友蘇持樂觀態(tài)度。他在提交給四川省政府的《關于我省貫徹國務院清理整頓各類交易場所決定的對策建議》中表示，其一，近年來四川在規(guī)范清理違法證券期貨交易活動的工作上一直保持“高壓”姿態(tài)，使從事違法證券期貨交易活動的各類交易場所在數(shù)量上極為有限，特征并不明顯，其交易活動也并不是或不完全是國務院38號文所要求整頓的行為。

其二，四川省的交易場所近年來一直發(fā)展緩慢，2009年底經(jīng)省主要領導批示才初步完成了“統(tǒng)一、集中、規(guī)?；?#8221;的產(chǎn)權交易市場整合，一些新的交易場所今年才開始籌建，有的剛剛開業(yè)，如四川天府商品交易所于11月13日才正式開業(yè)；已經(jīng)開始運營的交易場所業(yè)務開展也并不充分。

周友蘇告訴記者，清理整頓各類交易場所并不意味著多層次資本市場建設將“擱淺”，更不是要將這些交易場所全部取消，而是要求其依法規(guī)范運作，對于明顯不屬于國務院38號文確定的從事違法證券期貨交易活動的交易場所，以警示、教育為主；對于形式上類似違法、但實質(zhì)上并不完全符合國務院38號文確定的從事違法證券期貨交易活動的交易場所，以調(diào)整、規(guī)范為(博客，微博)主；對于明確屬于國務院38號文確定的從事違法證券期貨交易活動的交易場所，則堅決予以清理、整頓。“受到清理的交易行為在國務院38號文第三部分中有明確限制。”周友蘇說，第一，地方各類交易場所只有既將權益拆分為均等份額，同時又公開發(fā)行(發(fā)行對象達到200人以上)才受到限制。第二，標準化交易單位被持續(xù)掛牌是指同一交易品種在5個交易日內(nèi)被再次交易，而T+5的交易應當?shù)玫皆试S；第三，標準化合約不等于權益拆分的均等份額，從法律屬性上講，前者是合同法約束的范疇，后者屬于民法中的按份共有；第四，只有新設“交易所”需要得到省級政府在征求聯(lián)席會議意見后批準，此前已經(jīng)成立的交易場所在清理整頓時應區(qū)別對待等。“國務院38號文明確提出省級政府負有"按照屬地管理原則"來監(jiān)管地方交易場所的職責。”周友蘇說，省政府有必要將監(jiān)管職責通過制定法規(guī)和文件落到實處，盡快制定出臺全省統(tǒng)一管理交易場所的地方政府規(guī)章，加快推進《四川省交易場所管理辦法》的制定進程，并在此基礎上進一步完善各專業(yè)市場的制度建設。

而川內(nèi)的有關交易所也在積極努力，爭取早日“過關”，如成都文交所早已完成自查并且上報了整改文件，同時對該所的股權結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，目前股權調(diào)整已經(jīng)完畢，對“過關”信心滿滿。