近日，一則關(guān)于海外藝術(shù)品基金動(dòng)向的消息引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，據(jù)稱，來(lái)自以色列的名為藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館(Art Vantage PCC Limited& Tiroche DeLeon Collection)的藝術(shù)品基金計(jì)劃進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，并將參加今年9月在上海展覽中心舉辦的上海藝術(shù)博覽會(huì)國(guó)際當(dāng)代藝術(shù)展(SH Contemporary)，此外上海藝術(shù)博覽會(huì)國(guó)際當(dāng)代藝術(shù)展的主辦方透露，還有多家海外藝術(shù)品基金將此作為推介平臺(tái)?？紤]到自去年秋拍以來(lái)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)整體回調(diào)，根據(jù)雅昌藝術(shù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心(AMMA)最新公布的數(shù)據(jù)，2012年春拍的成交總額同比去年春拍下降34.27%，調(diào)整期的市場(chǎng)大環(huán)境對(duì)國(guó)內(nèi)拍賣(mài)行、畫(huà)廊等市場(chǎng)參與方都形成了考驗(yàn)，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品基金也在尋求突破，那么，在這樣的時(shí)機(jī)和背景下，海外藝術(shù)品基金試水中國(guó)市場(chǎng)意欲何為？

背景：海外藝術(shù)品基金瞄準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)

據(jù)了解，藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館成立于2011年，作為一家專業(yè)的藝術(shù)品基金，其管理的資金規(guī)模目前已經(jīng)達(dá)1400多萬(wàn)美元，近期目標(biāo)則是擴(kuò)充至5000萬(wàn)美元。帝豪奇·德隆收藏館(Tiroche DeLeon Collection)所購(gòu)買(mǎi)的作品主要來(lái)自全球幾大新興藝術(shù)品市場(chǎng)，包括中東、印度、俄羅斯等國(guó)家和地區(qū)，其中不乏亞太地區(qū)藝術(shù)家的作品，對(duì)中國(guó)和遠(yuǎn)東地區(qū)的投資約占該基金在全球投資的1/3。其聯(lián)合創(chuàng)始人Tiroche DeLeon在接受采訪時(shí)表示，雖然該基金在中國(guó)尚無(wú)募資計(jì)劃，但正在考慮更廣泛的在中國(guó)展開(kāi)業(yè)務(wù)的可能性。

實(shí)際上，這并非第一家將觸角延伸至中國(guó)的海外藝術(shù)品基金。

全球最早的藝術(shù)品基金始于1904年巴黎的“熊皮基金”(La Peau de l’ours)，2002年前后，隨著全球藝術(shù)品市場(chǎng)的迅速增長(zhǎng)，藝術(shù)品基金大量涌現(xiàn)，到2006年至2008年期間，又出現(xiàn)一波建立藝術(shù)品基金的新高潮。英國(guó)知名藝術(shù)市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)ArtTactic的統(tǒng)計(jì)顯示，2011年全球藝術(shù)品基金的募資規(guī)模約在96億美元。在這些活躍的藝術(shù)品基金中，就有不少基金以中國(guó)藝術(shù)品為投資對(duì)象，它們的投資品種廣泛涉及中國(guó)古董、中國(guó)畫(huà)、中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)等門(mén)類。舉例來(lái)說(shuō)，英國(guó)著名的藝術(shù)投資基金集團(tuán)美術(shù)基金(Fine Art Fund Group，F(xiàn)AF)，于2006年推出中國(guó)美術(shù)基金(Chinese Fine Art Fund)，專門(mén)投資中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)及傳統(tǒng)藝術(shù)；由荷蘭銀行設(shè)立的中國(guó)基金(The China Fund)，則將投資目標(biāo)鎖定在瓷器雜項(xiàng)等中國(guó)傳世藝術(shù)品；此外還有紐約的子午線藝術(shù)伙伴基金(Meridian Art Fund)、埃斯特拉基金(Estella Fund)都曾涉足中國(guó)藝術(shù)品領(lǐng)域。

然而，值得注意的是，眾多海外藝術(shù)品基金中不乏失敗的案例，成功者僅只是少數(shù)。例如紐約大通銀行曾發(fā)行過(guò)一支資金總量為3億美元的藝術(shù)品基金，但由于收藏費(fèi)用導(dǎo)致成本太高以及投資策略失誤，最終虧損竟達(dá)總資產(chǎn)的40%。在這種歷史背景下，令人不禁疑問(wèn)，藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館為什么會(huì)在全球范圍內(nèi)開(kāi)展藝術(shù)品基金業(yè)務(wù)？他們的砝碼是什么？

解密：海外藝術(shù)品基金的運(yùn)作策略

依照經(jīng)驗(yàn)，一般來(lái)說(shuō)，藝術(shù)品基金的創(chuàng)始人或管理者與藝術(shù)品市場(chǎng)的其他傳統(tǒng)部門(mén)(如拍賣(mài)行)的關(guān)系都非同尋常，以上文提到的美術(shù)基金為例，其首席執(zhí)行官菲利普·霍夫曼是佳士得(微博)前任財(cái)務(wù)主管。深入調(diào)查后不難發(fā)現(xiàn)，藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館的聯(lián)合創(chuàng)始人Tiroche DeLeo，擁有花旗銀行私人銀行的10年工作經(jīng)驗(yàn)，并曾擔(dān)任APT藝術(shù)基金(Artist Pension Trust)的負(fù)責(zé)人，另?yè)?jù)知情人士透露，Tiroche DeLeo出身于以色列藝術(shù)交易商家族，自祖父輩便開(kāi)始經(jīng)營(yíng)印象派藝術(shù)品，其家族在紐約至今仍運(yùn)營(yíng)著一家畫(huà)廊。也就是說(shuō)，作為藝術(shù)品基金的創(chuàng)始人，Tiroche DeLeo具備豐富的金融經(jīng)驗(yàn)和藝術(shù)品營(yíng)銷(xiāo)方面的專業(yè)知識(shí)，并掌握了一定的金融資源和藝術(shù)品行業(yè)的資源，這是運(yùn)作藝術(shù)品基金必不可少的條件，此為其一。

其二，TirocheDeLeo的職業(yè)生涯有一個(gè)特點(diǎn)，那就是在傳統(tǒng)意義的藝術(shù)品營(yíng)銷(xiāo)行業(yè)中引入金融手段，不斷用新的商業(yè)模式做藝術(shù)品投資，而不僅僅是基金的概念，其興趣點(diǎn)在于藝術(shù)品投資與金融的結(jié)合。他曾創(chuàng)立ST-ART以色列藝術(shù)家孵化項(xiàng)目和藝術(shù)品投資顧問(wèn)公司，在離開(kāi)APT藝術(shù)基金之后，還曾嘗試創(chuàng)立網(wǎng)上銷(xiāo)售藝術(shù)品的平臺(tái)。藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館藝術(shù)品基金的運(yùn)作模式，實(shí)際上類似APT藝術(shù)基金的模式。

APT藝術(shù)基金可能是迄今為止全球規(guī)模最大的藝術(shù)品基金及藝術(shù)家推廣平臺(tái)，目前已經(jīng)建立了一個(gè)國(guó)際性的網(wǎng)絡(luò)，收集了世界各地上千位藝術(shù)家的近5000件作品，在全球有8個(gè)分支機(jī)構(gòu)(其中包括北京)。依托這個(gè)國(guó)際性的網(wǎng)絡(luò)，APT藝術(shù)基金與藝術(shù)經(jīng)紀(jì)人、策展人合作，利用他們的資源，以國(guó)際展覽推廣平臺(tái)兌換藝術(shù)家作品的托管權(quán)和銷(xiāo)售權(quán)。簽約后如果作品出售，分配方式采取40%歸藝術(shù)家，32%歸公共基金，剩余的28%用來(lái)支付APT的各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，包括投資者的投資收益。由于藝術(shù)家的市場(chǎng)表現(xiàn)會(huì)有好壞之分，在APT模式下，市場(chǎng)行情相對(duì)不好的藝術(shù)家可以從公共基金中均分到市場(chǎng)行情更好的藝術(shù)家的商業(yè)利益，從而對(duì)起步期的年輕藝術(shù)家起到一定的扶持作用。

藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館藝術(shù)品基金借鑒了APT操作模式，其基本操作模式相當(dāng)于將藝術(shù)家看作能夠產(chǎn)生收益的固定資產(chǎn)，基金管理者通過(guò)將藝術(shù)家作品“借貸”給全球的美術(shù)館和其他展覽機(jī)構(gòu)，為藝術(shù)品資產(chǎn)提升價(jià)值，然后通過(guò)拍賣(mài)公司或一級(jí)市場(chǎng)私人藏家出手，這種操作模式可以使得基金買(mǎi)入藝術(shù)家作品時(shí)獲得議價(jià)權(quán)，以較優(yōu)惠的條件買(mǎi)到較好的作品。具體到該基金，其投資目標(biāo)設(shè)定為全球新興市場(chǎng)的年輕藝術(shù)家，先從以色列開(kāi)始，逐漸擴(kuò)展到中東、印度、俄羅斯，現(xiàn)在即將進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。

挑戰(zhàn)：國(guó)內(nèi)藝術(shù)品基金的競(jìng)爭(zhēng)與前景

藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館創(chuàng)始人Tiroche DeLeon在接受采訪時(shí)稱，在未來(lái)，中國(guó)是一個(gè)相當(dāng)關(guān)鍵的市場(chǎng)。

在過(guò)去的10年，很多海外藝術(shù)品基金失敗的原因與過(guò)高的經(jīng)營(yíng)維護(hù)成本有關(guān)，也與過(guò)度集中于價(jià)格昂貴的西方頂級(jí)藝術(shù)家作品的市場(chǎng)有關(guān)。近幾年隨著國(guó)際藝術(shù)品市場(chǎng)重心由西方向東方移動(dòng)，特別是中國(guó)連續(xù)兩年成為全球最大的藝術(shù)品市場(chǎng)(據(jù)藝術(shù)品信息公司Artprice統(tǒng)計(jì))，亞太地區(qū)新興財(cái)富階層的藏家推動(dòng)藝術(shù)品價(jià)格屢創(chuàng)新高，這些都吸引了海外藝術(shù)品基金的注意。

Tiroche DeLeon認(rèn)為中國(guó)藝術(shù)品基金市場(chǎng)的前景十分誘人，是基于以下三點(diǎn)因素：首先，中國(guó)當(dāng)代藝術(shù)市場(chǎng)既龐大又年輕，對(duì)藏家和投資者而言，潛藏著很多機(jī)會(huì)；其次，長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展為藝術(shù)品市場(chǎng)的上升趨勢(shì)提供了有力支撐；再次，中國(guó)政府的政策扶持藝術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此Tiroche DeLeon認(rèn)為中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)將成為高速增長(zhǎng)和最盈利的市場(chǎng)之一，這些因素促使他看好在中國(guó)拓展業(yè)務(wù)的前景。

然而，藝術(shù)優(yōu)勢(shì)與帝豪奇·德隆收藏館的定位主要關(guān)注于年輕的、價(jià)值還未確定的當(dāng)代藝術(shù)家的作品，尤其是在本土已經(jīng)有一定積累，但缺乏在國(guó)際平臺(tái)上展示和推廣機(jī)會(huì)的藝術(shù)新秀。問(wèn)題是這種模式在中國(guó)能否成功？

這讓我們聯(lián)想到其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，即當(dāng)下國(guó)內(nèi)已經(jīng)十分火熱的幾個(gè)青年藝術(shù)家推介項(xiàng)目。例如最近相繼開(kāi)幕的“中國(guó)青年藝術(shù)家扶持推廣計(jì)劃”(簡(jiǎn)稱“CYAP”)，“首屆CAFAM未來(lái)展：亞現(xiàn)象o中國(guó)青年藝術(shù)生態(tài)報(bào)告”，以及“青年藝術(shù)100”等等。這些藝術(shù)項(xiàng)目模式和特點(diǎn)各不相同，其中CYAP依托主辦方中國(guó)對(duì)外文化交流協(xié)會(huì)的官方資源及海外專家評(píng)審團(tuán)，以展覽推廣、媒體宣傳、藝術(shù)家工作坊等方式推動(dòng)藝術(shù)家走向國(guó)際平臺(tái)，而CAFAM未來(lái)展則借助中國(guó)最高藝術(shù)學(xué)府的權(quán)威性，所不同的是，前者是長(zhǎng)達(dá)5-10年的長(zhǎng)期扶持計(jì)劃，側(cè)重學(xué)術(shù)與市場(chǎng)的對(duì)接，后者則每?jī)赡昱e辦一屆，強(qiáng)調(diào)對(duì)未來(lái)中國(guó)藝術(shù)趨勢(shì)的研究?？梢灶A(yù)見(jiàn)，國(guó)內(nèi)藝術(shù)項(xiàng)目和海外藝術(shù)品基金在發(fā)掘年輕藝術(shù)家上的重合，將在藝術(shù)家資源和其他資源上展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，更會(huì)進(jìn)一步催化中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)關(guān)注年輕一代的趨勢(shì)，他們將如何發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，讓我們拭目以待。