各類交易所清理整頓工作正有條不紊地進(jìn)行。在2月2日召開(kāi)的清理整頓各類交易場(chǎng)所工作會(huì)議暨部際聯(lián)席會(huì)議首次會(huì)議(簡(jiǎn)稱聯(lián)席會(huì)議)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清提出了開(kāi)展清理整頓工作的主要思路，并對(duì)啟動(dòng)實(shí)施清理整頓工作方案作出了具體安排。同時(shí)，郭樹(shù)清提出盡快啟動(dòng)方案實(shí)施，確保在6月30日前完成各項(xiàng)工作。

雖然清理整頓工作正有條不紊地進(jìn)行，但大有“頂風(fēng)作案”的交易所在逆市擴(kuò)張。此外，如何保障投資者利益的配套細(xì)也并未出臺(tái)。參與各類交易所交易的投資者猶如汪洋中的一葉扁舟，只能隨波逐流。

鄭州文交所仍逆市擴(kuò)張

2011年11月國(guó)務(wù)院出臺(tái)“38號(hào)令”(《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范；2011年12月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布了《關(guān)于加強(qiáng)黃金交易所或從事黃金交易平臺(tái)管理的通知》，就設(shè)立黃金交易所或在其他交易場(chǎng)所內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺(tái)的有關(guān)事項(xiàng)作出通知。

而上周部際聯(lián)席會(huì)議的首次召開(kāi)，更是預(yù)示著清理整頓各類交易所共工作逐步進(jìn)入“加速推進(jìn)”階段。

上周召開(kāi)的聯(lián)席會(huì)議首次明確并細(xì)化了參與清理整頓的各部門(mén)職責(zé)和責(zé)任。證監(jiān)會(huì)作為牽頭單位，要切實(shí)做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、督促檢查，掌握全面情況，確保清理整頓工作有序開(kāi)展。聯(lián)席會(huì)議成員單位要在國(guó)發(fā)38號(hào)文件指導(dǎo)下，完善細(xì)化相關(guān)政策，承擔(dān)行業(yè)指導(dǎo)職責(zé)，推動(dòng)清理整頓工作順利開(kāi)展。各省級(jí)人民政府作為組織實(shí)施清理整頓和規(guī)范市場(chǎng)秩序的責(zé)任主體，要按照“誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱”的原則，擔(dān)監(jiān)管責(zé)任，全面排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，提前化解矛盾糾紛，切實(shí)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定。

但清理整頓工作有條不紊的推進(jìn)并未能徹底鎮(zhèn)住“野蠻生長(zhǎng)”的藝術(shù)品股票市場(chǎng)，2月5日，鄭州文化藝術(shù)品交易所(鄭州文交所)宣布，該所杭州網(wǎng)點(diǎn)已于當(dāng)日正式運(yùn)營(yíng)，這是該所繼金華之后，在浙江設(shè)立的第二個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。與此同時(shí)，該所位于浙江溫州、義烏、慈溪的3個(gè)網(wǎng)點(diǎn)亦開(kāi)始試運(yùn)營(yíng)，而寧波、嘉興、衢州3個(gè)網(wǎng)點(diǎn)則進(jìn)入加緊籌備。

上述情況并不僅僅是個(gè)案。天津貴金屬交易所(天貴所)的交易品種黃金(天通金)交易至今并未暫停交易，交易所只是公告暫停了新開(kāi)戶投資者的申請(qǐng)。

對(duì)此，市場(chǎng)人士認(rèn)為，地方政府為引入資金，各懷金融興市的期望，也推升了競(jìng)相追逐大力興建各類交易所的熱潮。

北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越(微博)曾尖銳地指出，地方政府熱衷于建設(shè)市場(chǎng)，因?yàn)榻灰姿脑O(shè)立可以形成聚集效應(yīng)，不僅能吸引巨大的資金流，而且如果交易所做大，對(duì)相關(guān)的倉(cāng)儲(chǔ)、物流等行業(yè)都有益。

“更甚者，在很多交易所中，地方政府很可能是以國(guó)有投資公司的形式成為交易所股東。”胡俞越說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，各地政府阻力程度會(huì)有所不同。對(duì)于資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)成熟地區(qū)，加強(qiáng)監(jiān)管問(wèn)題就不大，而對(duì)于交易所熱潮方興未艾的地區(qū)最困難。這和城市定位有關(guān)，比如有的城市定位是區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心，如果沒(méi)有這些交易所，那么大宗商品集散的功能就缺失了，所以阻力會(huì)較其他地區(qū)更大。

暫停交易困住投資者

面對(duì)整改，也有部分交易所以暫停交易、修改交易規(guī)則等方式來(lái)積極應(yīng)對(duì)監(jiān)管層的整風(fēng)行動(dòng)，但各類交易所暫停交易后，卻無(wú)法解決投資者拿回被困資金的難題。

近期，關(guān)于深證文化產(chǎn)權(quán)交易所(深圳文交所)目前被凍結(jié)資金已達(dá)2億元，涉及數(shù)百名投資人的消息在網(wǎng)絡(luò)上瘋傳，投資者前往交易所討說(shuō)法卻未果的信息也頻頻傳來(lái)。

據(jù)悉，早在國(guó)務(wù)院出臺(tái)38號(hào)令前半年，深圳文交所藝術(shù)品份額交易便已停牌，而自該所3月22日停牌后一直未能復(fù)牌，有投資者計(jì)算，按停牌前收盤(pán)價(jià)計(jì)算，累計(jì)凍結(jié)資金已達(dá)2億元。

此外，深圳文交所于3月5日路演的“天香瓊脂”尚未上市，但投資人參加路演后已將申購(gòu)款項(xiàng)打到深圳文交所賬戶，此類投資人同樣遭遇了尚未上市就被資金凍結(jié)的尷尬境地。

“雖然深圳文交所的停牌和目前無(wú)法復(fù)牌有一定不可抗因素，但文交所并不能因此免除責(zé)任。由于合同無(wú)法繼續(xù)履行，雙方可解除合同，退還資金、交還原物，并由責(zé)任主體賠償損失、承擔(dān)違約金。”一位不愿署名的律師在留意文交所動(dòng)態(tài)后表示，雖然目前監(jiān)管部門(mén)并未對(duì)清理整頓工作的善后事宜作出明確表態(tài)，但針對(duì)各類交易所投資者利益保護(hù)的相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)盡快出臺(tái)。目前由于相關(guān)法規(guī)細(xì)則還未出臺(tái)，各類交易所投資者的維權(quán)訴求仍舊“無(wú)章可循”。

另一位市場(chǎng)人士也表示，對(duì)于目前仍持有份額產(chǎn)品等投資品的投資者權(quán)益如何維護(hù)，需盡快形成一個(gè)相對(duì)較為統(tǒng)一、具體的解決方案。“在清理整頓交易場(chǎng)所時(shí)應(yīng)對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)多加考慮。除了按照‘誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱’的原則，還應(yīng)該做到‘誰(shuí)的孩子惹的事誰(shuí)管’。”

此外，有市場(chǎng)人士建議，希望由深圳市政府主導(dǎo)對(duì)深圳文交所份額交易的內(nèi)幕交易嫌疑進(jìn)行徹查，且對(duì)過(guò)程、結(jié)果和后續(xù)處理作正式公告，最終落實(shí)“誰(shuí)的孩子誰(shuí)抱”的原則。