在日前閉幕的夏季達(dá)沃斯論壇上，與會嘉賓專門就中國藝術(shù)品市場的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢開設(shè)了主題為 “藝術(shù)的騰飛”的分論壇。由此看出，快速發(fā)展的中國藝術(shù)品市場正在向世界傳遞出一個“資本”的訊號，即中國藝術(shù)品市場將成為下一個國際經(jīng)濟(jì)界的投資熱點(diǎn)方向。

中國藝術(shù)品市場由收藏轉(zhuǎn)向投資

沈陽市書法家協(xié)會名譽(yù)主席、著名收藏家姚志忠表示，進(jìn)入21世紀(jì)以來，在日漸強(qiáng)化投資主旨的當(dāng)下社會背景中，中國藝術(shù)品市場的屬性開始發(fā)生根本性的變化，即從收藏性市場向投資性市場疾步邁進(jìn)。清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院特聘教授梅建平認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與藝術(shù)復(fù)興總是息息相關(guān)，雖然歐洲文藝復(fù)興源于意大利的資本主義萌芽，但在過去50年中，全球藝術(shù)品中投資回報(bào)最好的卻是美國畫派。而在1950年美國作為超級大國的地位剛剛確立時，美國畫派的藝術(shù)品價格與現(xiàn)在的中國當(dāng)代藝術(shù)品差不多。隨著中國的和平崛起，從20-40年的時間跨度看，中國藝術(shù)品投資將得到可觀回報(bào)。

姚志忠介紹說，中國目前約有幾千萬人的藝術(shù)品投資收藏大軍，對藝術(shù)品的消費(fèi)需求巨大，市場投資回報(bào)率在近三年更是經(jīng)歷著兩位數(shù)增長，年平均投資回報(bào)率達(dá)到了20％以上。其中，當(dāng)代書畫作品更是成為龍頭板塊。今年4月，在香港蘇富比春季拍賣中，徐悲鴻的油畫《放下你的鞭子》最終以7200萬港元成交，創(chuàng)下中國油畫世界拍賣的新紀(jì)錄。瓷器市場的投資收益則以每年30％左右的速度上漲，這一兩年內(nèi)身價翻幾番的精品比比皆是。作為第三大收藏品種的古玉投資收益保持了年均10％以上的增長。同時，隨著原料價格以每年20％至30％的速度增長及日漸稀少，紫檀、海南黃花梨等紅木家具價格已經(jīng)上漲了10倍。

藝術(shù)品市場的興旺也促進(jìn)了整個產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。姚志忠介紹說，藝術(shù)品的產(chǎn)業(yè)鏈上布局著畫廊、拍賣行、古董店、文物市嘗博物館、收藏家、評論家和傳媒等眾多環(huán)節(jié)。在國內(nèi)畫廊和古董店數(shù)量不斷增長的同時，二級市場上的藝術(shù)品拍賣公司目前已經(jīng)超過1000個，其中前20大拍賣公司創(chuàng)造了50%以上的拍賣額，顯示了拍賣公司的集中度日益提高。同時，在產(chǎn)業(yè)鏈的邊緣還出現(xiàn)了許多創(chuàng)新的商業(yè)模式。例如，一些拍賣企業(yè)已經(jīng)開始搭建起諸如藝術(shù)門戶網(wǎng)站、搜索引擎和藝術(shù)館等完整的藝術(shù)品投資服務(wù)架構(gòu)，試圖深度分享中國藝術(shù)品市場的成長果實(shí)。

藝術(shù)品市場能否成為除樓市和股市外第三大資金高地？

然而，中國藝術(shù)品投資市場目前呈現(xiàn)給世人的變化卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不只是屬性上的激變。有業(yè)內(nèi)人士甚至認(rèn)為，國內(nèi)藝術(shù)品投資市場有望發(fā)展成為除樓市和股市之外的第三大資金高地，從而使國內(nèi)的投資理財(cái)市場更具多元化特征。同時，由于當(dāng)前中國藝術(shù)品市場的高收益，對風(fēng)險(xiǎn)資本也有相當(dāng)?shù)奈Γ囆g(shù)品市場也許還會是下一個引起風(fēng)投熱潮的領(lǐng)域。

東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院范立夫副教授表示，從歐美等發(fā)達(dá)國家理財(cái)市場的發(fā)展歷程來看，藝術(shù)品投資市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度時必然會開始得到蓬勃發(fā)展。2006年中國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值為2042美元，由于城鄉(xiāng)差別和地域差別的因素，相當(dāng)一批經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的一線城市的常住人口人均國內(nèi)生產(chǎn)總值已經(jīng)超過了6000美元，而這個數(shù)據(jù)已經(jīng)接近作為歐美等發(fā)達(dá)國家藝術(shù)品投資市場成熟標(biāo)志的8000美元。當(dāng)前國內(nèi)房地產(chǎn)投資需求強(qiáng)勁，股市重拾上升軌道，但股市的財(cái)富效應(yīng)會帶動藝術(shù)品投資，居民自有住房比例的提高也會帶動對裝飾用藝術(shù)品的需求。因此，證券、房地產(chǎn)與藝術(shù)品投資市場是相關(guān)的發(fā)展關(guān)系。

姚志忠則表示，目前國內(nèi)藝術(shù)品市場中的投資資金主要來自于境外投資者和國內(nèi)眾多企業(yè)，現(xiàn)代金融資本的介入已經(jīng)使藝術(shù)品成為大資本運(yùn)作的題材。因此，長期、專業(yè)和穩(wěn)定的資金性質(zhì)將使藝術(shù)品投資市場步入一個快速上升的通道。其中，在境外投資者看來，除了中國的A股市場與房地產(chǎn)，中國的藝術(shù)品一樣是分享中國經(jīng)濟(jì)增長的最佳工具。崛起的中國對于國際的影響一定會從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域向文化領(lǐng)域延伸，而藝術(shù)品正是文化的最佳表現(xiàn)方式。尤其在近一兩年，境外投資者開始把目光轉(zhuǎn)向正在成長中的上世紀(jì)70年代生和80年代生藝術(shù)家身上。姚志忠指出：“作為藝術(shù)家儲備力量，雖然中青年藝術(shù)家的名氣不大，但是從其作品中可以看出升值潛力。幾百塊錢的價位收藏這樣的作品，就好比買了低價潛力股，現(xiàn)在市場上許多這樣的作品的價值能夠迅速提升正是得益于此。”而對于國內(nèi)企業(yè)來說，資金進(jìn)入藝術(shù)品投資領(lǐng)域，更多地是代表著一種資本運(yùn)作的新潮流。省內(nèi)某民營企業(yè)人士對記者道出了他們的生意經(jīng)：“藝術(shù)品除了可以使企業(yè)超越自身的行業(yè)限制，開拓更多的收益渠道，還可作為‘經(jīng)營設(shè)施’攤?cè)虢?jīng)營成本，免交所得稅。其在作為固定資產(chǎn)經(jīng)10年或20年的折舊后，還可化為零資產(chǎn)，而自身的價值卻將隨時間推移而提高。”據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國收藏家協(xié)會的會員中，企業(yè)家已經(jīng)占到了20%。

防范價格虛高因素帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)

與目前藝術(shù)品投資市場日漸火爆相對應(yīng)的是，贗品過多等問題給市場的發(fā)展帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。記者在采訪中了解到，書畫造假在藝術(shù)業(yè)內(nèi)非常普遍。一位美術(shù)院校的老師稱，現(xiàn)在連美術(shù)系里都有不少學(xué)生在外面 “接活”，即為一些單位或個人進(jìn)行書畫作舊。因此，遇到名人書畫時一定要特別小心。姚志忠則告訴記者，現(xiàn)在經(jīng)常有朋友拿著名家的作品來找他鑒定，但許多都是贗品，尤其是水墨畫和那些大師級的字畫。

對此，他建議投資者，收藏藝術(shù)品應(yīng)該掌握三大要點(diǎn)。首先，作品必須有鮮明的獨(dú)特的風(fēng)格，即無須看名字便知是誰家的作品（如齊白石畫的蝦，徐悲鴻畫的馬都具有鮮明的特色），因?yàn)檎嬲乃囆g(shù)品必須具有創(chuàng)造性，有獨(dú)特創(chuàng)意的作品才能在歷史上占有一席之地。其次，作品必須有高難度的技巧，難度越高，無法取代的惟一性則越高。相反，如任何人都能輕易畫得出來的畫作，難度肯定不高，經(jīng)不起時間的考驗(yàn)，且很快會被淘汰。第三，投資畫作須有精品意識，寧付略高代價選擇畫家認(rèn)真而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖髌?，亦不要因價格便宜而取泛泛之作，因兩者的含金量與投資價值有天壤之別。同時，他還建議從國家到地方應(yīng)建立起權(quán)威鑒定機(jī)構(gòu)并制定出統(tǒng)一的鑒定標(biāo)準(zhǔn)，從而避免令出多門、各執(zhí)一詞的現(xiàn)象發(fā)生。

此外，目前許多買家如果看好某個畫家，就買斷他的所有作品，囤積起來然后拋出，導(dǎo)致一些畫家的拍品價格虛高。而拍賣公司也會趁勢一擁而上，追捧當(dāng)代藝術(shù)品。許多業(yè)內(nèi)人士表示，部分拍賣企業(yè)缺乏保護(hù)市場的意識，只追求返點(diǎn)比例以提高自己的收入，投資者用類似炒樓的操作手法，都將會給市場帶來泡沫，從而對市場的健康發(fā)展造成極大傷害。

中小投資者如何分享藝術(shù)投資盛宴

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，由于藝術(shù)品投資需要投資者具有較強(qiáng)的專業(yè)知識且價格不菲，這使得目前中小投資者進(jìn)入該領(lǐng)域的難度較大，目前專業(yè)藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)“嫌貧愛富”的服務(wù)理念更使得高低端投資者在此領(lǐng)域的差距進(jìn)一步加大。業(yè)內(nèi)人士指出，擁有龐大但分散資金的中小投資者最終能否攜手與高端客戶一起參與到其中，除了靠自身不斷充實(shí)藝術(shù)專業(yè)知識外，金融衍生品的創(chuàng)新也可以起到很大的推動作用。

今年6月，國內(nèi)某股份制銀行推出了針對藝術(shù)品投資的理財(cái)產(chǎn)品，這是一個由銀行、藝術(shù)顧問投資公司與信托公司三方組成的銀行理財(cái)計(jì)劃，計(jì)劃在未來兩年間投資于中國當(dāng)代藝術(shù)品與近現(xiàn)代書畫作品。由此，中國第一只銀行系藝術(shù)品投資基金正式出現(xiàn)。其客戶投資起點(diǎn)為50萬元，投資周期兩年，預(yù)計(jì)收益年回報(bào)率38％，上不封頂，其中客戶優(yōu)先收益率為18％。該銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前的投資門檻設(shè)定較高的原因是對中高端人群更加充滿信心。但在產(chǎn)品成立初期，其主要任務(wù)是創(chuàng)品牌，隨著這一市場的不斷開拓，將有更多的中小投資者參與到其中。而就在該理財(cái)產(chǎn)品推出前后，另一家國有銀行所創(chuàng)辦的藝術(shù)財(cái)富理財(cái)中心也在積極尋求與藝術(shù)機(jī)構(gòu)合作，嘗試金融與藝術(shù)品的對接。不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小投資者能否在藝術(shù)品投資市場里尋覓到更大的機(jī)遇還在于機(jī)構(gòu)投資者的介入。像在歐美等發(fā)達(dá)理財(cái)市場上，為了在傳統(tǒng)投資之外開辟收益更高的新品種，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者開始設(shè)立專門的藝術(shù)品投資基金、藝術(shù)品抵押貸款和藝術(shù)品保險(xiǎn)等金融衍生產(chǎn)品，其投資門檻相對更低，而該類產(chǎn)品在國內(nèi)的缺席無疑削弱了國內(nèi)藝術(shù)品的流動性。

此外，許多業(yè)內(nèi)人士還表示，目前的中小投資者群體中仍然存在著大量的投機(jī)客，其實(shí)中小投資者更應(yīng)該樹立長期投資的理念。一般而言，藝術(shù)品通過拍賣行交易，賣家要向拍賣行交付成交價10%的傭金，買家也要支付同樣比例的中介費(fèi)。如果流拍了，賣家一般仍要向拍賣行交付保底價3%的手續(xù)費(fèi)。因此，鑒于藝術(shù)品交易成本過高，短期炒作的回報(bào)遠(yuǎn)不如長期持有，其波動性甚至比藍(lán)籌股還要大。所以對中小投資者而言，更適合長期投資，而非短期投機(jī)。

來源：遼寧日報(bào)