——西沐縱論2012年拍賣市場大勢

　　最近，面對越來越紛繁的中國藝術(shù)品拍賣市場，中國藝術(shù)品市場研究院副院長西沐在解讀2012年春拍的基礎(chǔ)上，分析了2012年秋拍市場的格局走勢，回答了中國藝術(shù)品拍賣市場發(fā)展的現(xiàn)狀、問題與趨勢等大家關(guān)心的問題。

　　主持人：提到今年的拍賣市場，大家感到亂，水很深，各路所謂的研究與分析可謂是見仁見智，大家很難找到一個討論基礎(chǔ)。您怎樣看待這種現(xiàn)象？

　　西沐：在回答這個問題之前，我想特別強調(diào)，觀察今年的拍賣市場，特別是秋拍市場，一定要抓住一條主線：那就是由于市場信心的動搖，加大了人們對于市場風(fēng)險的預(yù)期，避險情緒的蔓延逐步成為市場中一種揮之不去的氣氛，導(dǎo)致觀望情緒不斷攀升，市場熱點分散，市場沖高的沖動與能力受阻，市場不活躍，成交量下降。其根源還是人們對藝術(shù)品資產(chǎn)特性與價值發(fā)現(xiàn)的規(guī)律認識不明晰，對藝術(shù)品這種另類資產(chǎn)與其他資產(chǎn)價值的關(guān)聯(lián)性的認識缺失，還很難有一個較為肯定的認知，對藝術(shù)品價值發(fā)現(xiàn)的動力、能力與大的經(jīng)濟環(huán)境的關(guān)聯(lián)性認識有待進一步深化。這些也是我們需要在理論研究與實踐探索過程中不斷要回答的問題。而這條主線與基礎(chǔ)，恰恰是我們研究與分析中國藝術(shù)品拍賣市場的脈搏，只要沿著這個大的取向，大家對拍賣市場的研究與分析，就不斷會找到一個研究與討論的基礎(chǔ)。

　　主持人：提到春拍也是大家非常關(guān)注的一個話題。近日，有專業(yè)人士專訪時表示，2012年中國拍賣市場將繼續(xù)去年的“寒冬”，并最終回到2010年時的水平。您怎樣看待這個觀點？

　　西沐：關(guān)于今年春拍以及秋拍的狀況，有不少共同的特點，我想從四方面談一下。首先，今年的春拍，我們在去年年初時就講了，2012年中國藝術(shù)品市場是個小年，首先反映在中國藝術(shù)品拍賣市場上，全年總的拍賣成交總額會有一個下降，下降的速度我們當時說是20%～30%。也就是說今年中國藝術(shù)品拍賣市場的總成交額估計在人民幣700億元到800億元之間，這是與今年中國藝術(shù)品市場是個小年相對應(yīng)的表現(xiàn)。即今年的春拍基本上會延續(xù)去年秋拍的局勢，如果說今年秋拍有更好表現(xiàn)的話，那都是這些拍賣公司進行精耕細作的結(jié)果，不是市場大勢有了更多更新變化的結(jié)果，是由于拍賣公司的專業(yè)化能力、職業(yè)化的運作而導(dǎo)致的一些拍賣份額的增加。比如說找到了更好的作品、有了更好的客戶、服務(wù)更加到位等，而帶來的一些成交量的增長。雖然拍賣總的趨勢走弱，但還會基本維持去年秋拍的一個大體的走弱的趨勢。

　　第二，從今年春拍的市場狀況來看，秋拍市場可能還會延續(xù)熱點更加多元化、市場結(jié)構(gòu)更加多極化的趨勢。以前拍賣熱點可能更多地集中在幾個板塊，今年春拍的時候我們看到，熱點在很多板塊。除了書畫、瓷器等傳統(tǒng)板塊以外，還可以看到古籍善本、具有人文情懷的文玩、現(xiàn)代陶瓷、貴重金屬的投資等，也會出現(xiàn)熱點，就是熱點更加多元化、市場更加多元化。還有，整個拍賣市場的結(jié)構(gòu)更加多極化。以前藝術(shù)品拍賣市場更多的集中在北京，北京是集中在那幾家大的拍賣公司。今年我們突然間發(fā)現(xiàn)，拍賣的不同增長極出現(xiàn)了，比如上海、陜西、廣東，整個區(qū)域市場成長的比較快，對北京藝術(shù)品市場本身也是一種互補。還有就是一些新興的拍賣公司成長的比較快，這都是藝術(shù)品市場多極化發(fā)展的一個基本現(xiàn)狀。為什么會出現(xiàn)多極化發(fā)展的狀況呢？我們認為最大的原因還是人們對風(fēng)險管理有了新的認識，不是把所有的雞蛋放到一個籃子里，在某一部分藝術(shù)品已到高點的時候，大家感覺風(fēng)險存在了，那他就要發(fā)現(xiàn)一些價值的洼地進行投資。

　　另外，值得關(guān)注的是藝術(shù)品投資大機構(gòu)在多重壓力下或集體出貨，特別是今年秋拍市場會有明顯體現(xiàn)。秋拍市場將延續(xù)去年秋拍的氣氛，但是一個顯著的變化是，大的機構(gòu)將有出貨的可能。按照運作周期計算，今年將是藝術(shù)品基金、機構(gòu)把一些比較好的拍品拿到市場上來的時間，這些拍品將以書畫作品為主，因此，今年書畫市場將有好的看點。在海關(guān)關(guān)稅的影響下，今年海外回流的拍品將受到限制，而機構(gòu)和基金紛紛變現(xiàn)，將為今年的秋拍市場提供新的活力。大的拍賣公司不遺余力地擴張自己的業(yè)務(wù)，但很多投資機構(gòu)的拍品變現(xiàn)的通道不一定是和拍賣巨頭合作，為了好的運作條件，可能更多的是與新興拍賣公司合作，同時，不同區(qū)域的新興公司的成長性也不容小視。

　　第三，與今年春拍市場縮水、面臨調(diào)整期一樣，今年秋拍市場走低的原因也不是單向度的，我認為：(1)我們經(jīng)濟大環(huán)境不是很穩(wěn)。隨著國際、國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境的變化，特別是國際和國內(nèi)環(huán)境出現(xiàn)了很多不穩(wěn)定的因素，即所有的投資人、藏家，包括參與者都感到國際國內(nèi)的環(huán)境有很多不可控性，對大的經(jīng)濟環(huán)境沒有絕對的把握。在這種情況下，人們出現(xiàn)了兩個焦慮，一是對藝術(shù)品資產(chǎn)的增值保值性的焦慮；二是對藝術(shù)品市場流動性所產(chǎn)生的焦慮。在這些焦慮情緒的影響下，藝術(shù)品市場出現(xiàn)了新的情況：第一，無論國際還是國內(nèi)，都出現(xiàn)了市場兩極化的傾向。什么是兩極化？雖然市場大環(huán)境不是很好，但是經(jīng)典、典范性的藝術(shù)家的經(jīng)典之作還是拍出了天價，而其他普通的拍品價格下降較快，流動性變差。比如畢加索的作品，中國李可染、齊白石的作品等等，還是會拍出高價。這是因為人們對經(jīng)典的作品還是非常認可，人們認為經(jīng)典性的東西，價值的保值作用是穩(wěn)定的、恒定的，同時它的流動性很高。另一方面，更多的關(guān)注一些新生的市場，如文玩與古籍善本，一些新的藝術(shù)家，一些新的領(lǐng)域。因為這些作品起點比較低，價位也比較低，風(fēng)險就會比較低，大家愿意在新生市場里發(fā)現(xiàn)價值，這是規(guī)避風(fēng)險的一個重要方面。在大環(huán)境不穩(wěn)定的市場情況下，秋拍市場會更加兩極化。第二，大環(huán)境不穩(wěn)直接影響到進場資金，從大的宏觀方面來看，使進入藝術(shù)品市場投資領(lǐng)域的資金出現(xiàn)了更多地彷徨。就是我們說的看得多，買得少，出現(xiàn)了觀望情緒，并且這種情緒比較濃重。(2)藝術(shù)品市場層面。藝術(shù)品市場在金融危機以后出現(xiàn)了迅速發(fā)展的態(tài)勢，在發(fā)展的同時也積累了大量的問題，可是藝術(shù)品市場存在的問題卻沒有隨著市場的發(fā)展從本質(zhì)上得到解決，市場規(guī)模大了以后，所有的問題都得到了放大，這種放大對市場的信心影響非常大。如市場中出現(xiàn)了非常多的失范事件，金鏤玉衣、漢代玉凳、關(guān)稅及基金風(fēng)波等，還有各式各樣的專家出的問題，這些問題對市場信心的打擊是非常大的。(3)還有更重要的一點，隨著市場的迅速發(fā)展，大家的預(yù)期都在發(fā)生著變化。特別是藝術(shù)品持有者，對藝術(shù)品的價格的預(yù)期很高，可是市場中大量的進場資金在觀望，出現(xiàn)了一種僵持狀態(tài)，我們叫做“惜售”與“惜買”在博弈。很多人有好東西，但不想拿出來賣，同時，還有很多想買的人，又不想花很高的價錢買，致使藝術(shù)品拍賣陷入了僵局。所以，反映在今年拍賣市場上，特別是今年的春拍，一個是征集拍品很難，不是說征集一般的拍品難，是好的拍品很難征集到，所以逼迫很多拍賣公司去海外征集。雖然海外征集的成本高，但是沒辦法，國內(nèi)好的東西征集不上來。二是付費問題。拍到東西，不交割，拍而不買。三是流拍率高，這就是去年秋拍我們遇到的三個最大的問題。但在今年，依舊會是主要問題。今年可能還要加上一點，那就是人氣會受到影響。

　　第四，在今年春拍過程中還可以看到一個什么現(xiàn)象呢？全球化在新的藝術(shù)品市場結(jié)構(gòu)中會不斷出現(xiàn)新的格局，秋拍可能會更加強化這種趨勢。從去年我們就看到，整個世界藝術(shù)品市場的中心在多元化，其中，北京作為世界藝術(shù)品市場中心的格局慢慢顯現(xiàn)出來。世界的中心正在走向多極化。多極化一個非常重要的表現(xiàn)就是在一體化過程中又迅速伴隨著區(qū)域化的出現(xiàn)，特別是以中國為代表的大中華圈的藝術(shù)品市場，在世界藝術(shù)品市場全球化的大背景下顯得特別引人關(guān)注。這是世界層面的。中國層面上，隨著前幾年藝術(shù)品市場的發(fā)展，拍賣的進化，在中國拍賣市場會以北京為中心，香港為橋頭堡，上海、陜西、廣東等多極化的增長極會不斷出現(xiàn)，會形成新的中國藝術(shù)品市場格局，這種格局會不斷演繹、不斷發(fā)展。

　　主持人：在新一輪行情的發(fā)展過程中，怎樣評價中國藝術(shù)品拍賣市場的發(fā)展狀態(tài)？

　　西沐：我們講，從市場進程的角度來看，中國藝術(shù)品拍賣市場已經(jīng)演進完成了一個完整的市場進程，進入了一個新的價值發(fā)現(xiàn)平臺與價格形成平臺，也就是我講的市場進程(也有人叫板塊輪動)已經(jīng)展開，并且在當下，進程或板塊之間相互穿插比較嚴重，可以說市場已進入后進程階段；從市場板塊的角度來看，中國藝術(shù)品拍賣市場已經(jīng)基本上走完了板塊輪動的進程，進入了一個板塊共振時期。也就是說從大的趨勢上講，今天藝術(shù)品拍賣市場能不能出現(xiàn)上億拍品，更多地是決定于拍品本身。也就是說要有上億的拍賣價格，首先要出現(xiàn)上億的拍品，而這些天價拍品可能會出現(xiàn)在不同板塊。也就是說每個拍品板塊都有熱點，熱點更加分散。雖然進場的投資者不少，但進入資本的單位強度在降低，大資本投入出手的少了。所以，在我們分析今年藝術(shù)品市場的時候，必須要深刻認識國際與國內(nèi)都出現(xiàn)的市場兩極化及多元化的傾向，這是藝術(shù)品市場正在出現(xiàn)深刻分化的表征。

　　主持人：中國藝術(shù)品拍賣市場經(jīng)過幾十年的發(fā)展，新舊問題都在積累與凸顯，在您看來，中國藝術(shù)品拍賣市場有哪些新的問題在出現(xiàn)？

　　西沐：(1)資本的支撐不足。當前，我們看到的主要有三種狀況：一是大的龍頭性拍賣企業(yè)的拍賣總成交額在高位上回落較快；二是高估價拍品的成交率下滑；三是人氣似乎在流失。但我們講，形成這種局面更多地是中國拍賣業(yè)的大勢在分化，這是分化過程中的必然現(xiàn)象。但這種市場現(xiàn)象也反映出一個變化，那就是市場的投機成本在加大，投機所形成的空間在縮小。

　　(2)拍品征集難、拖欠費用、流拍率高成為拍賣市場新的問題。

　　(3)在分化的大勢下，拍賣業(yè)過度競爭與跨界現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)，私下洽購及拍賣行跨入畫廊與博覽會市場正在上演。

　　主持人：人們之所以感到經(jīng)過幾十年的發(fā)展，中國藝術(shù)品拍賣市場依然難以理性的分析與研究，按照您的邏輯，您認為當下中國藝術(shù)品拍賣市場最應(yīng)重視的效應(yīng)是什么？

　　西沐：人們之所以感到經(jīng)過幾十年的發(fā)展，中國藝術(shù)品拍賣市場依然難以理性的分析與研究，就是對市場的底層結(jié)構(gòu)及發(fā)展的動力結(jié)構(gòu)認識不清，其中，藝術(shù)品拍賣業(yè)的跨界與分化效應(yīng)，是當下應(yīng)得到充分重視的一個重要方面。在當下，中國藝術(shù)品拍賣市場在分化的大勢下，產(chǎn)生了過度競爭的格局：第一，增速下調(diào)以后，不同的藝術(shù)品板塊出現(xiàn)了多元化取向。以前傳統(tǒng)板塊像書畫、瓷器等一些主打的板塊作為藝術(shù)品拍賣市場的熱點，現(xiàn)在熱點分散化了。很多不同門類的文物藝術(shù)品都有一些很好的價格出現(xiàn)，都有一些新亮點。所以說，整個拍賣市場的板塊發(fā)生或正在發(fā)生一個大的變化。第二，市場規(guī)模結(jié)構(gòu)的調(diào)整出現(xiàn)分化，整個藝術(shù)品拍賣市場，除了幾個大的拍賣公司以外，區(qū)域拍賣市場成長非常迅速，特別是像上海、陜西、廣東等一些區(qū)域的市場成長很快。第三，成長結(jié)構(gòu)的調(diào)整出現(xiàn)分化，以前的一些小企業(yè)、小的拍賣企業(yè)和新興的企業(yè)成長非常迅速。第四，拍賣企業(yè)數(shù)量不斷膨脹。我們知道，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)中，集中度直接反映了市場競爭的程度，是決定市場結(jié)構(gòu)的最基本的因素，其他決定市場結(jié)構(gòu)的因素都與它有著密切的聯(lián)系。在主流的產(chǎn)業(yè)組織理論中，集中度對市場績效的高低有決定性的影響。經(jīng)分析，我國藝術(shù)品拍賣業(yè)的市場集中度在10年間已經(jīng)有了較大程度的下降。概括地說，市場集中度指數(shù)年平均下降5個百分點。這說明我國藝術(shù)品拍賣業(yè)的集中度在不斷下降，原先占有優(yōu)勢地位的拍賣企業(yè)的市場份額正在不斷被蠶食，拍賣市場一直處在以分化為主導(dǎo)的演變中。

　　按照產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟理論，理想的拍賣市場格局是在發(fā)展的過程中，在拍賣行業(yè)的集中度繼續(xù)提高的同時，沒有形成規(guī)模經(jīng)濟、帶有投機性、運營不成熟的、小的拍賣公司將逐漸退出市場競爭，最終形成由幾家拍賣企業(yè)壟斷藝術(shù)品拍賣市場的結(jié)構(gòu)格局，從而實現(xiàn)拍賣行業(yè)績效的最優(yōu)化，使藝術(shù)品拍賣業(yè)更易形成規(guī)模效應(yīng)，即規(guī)模越大，利潤越大，這與國際拍賣業(yè)發(fā)展的大勢是一致的。也就是說，隨著市場集中度的不斷提高，藝術(shù)品拍賣業(yè)要走保持規(guī)模經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢。

　　在行業(yè)的規(guī)模分析中我們還發(fā)現(xiàn)，我國藝術(shù)品拍賣業(yè)的規(guī)模迅猛壯大，顯示出較好的市場績效。從行業(yè)的盈利能力來說，藝術(shù)品拍賣業(yè)的高額利潤說明行業(yè)的高市場績效。我國藝術(shù)品拍賣業(yè)的發(fā)展只有近20多年的歷史，其初步規(guī)模經(jīng)濟狀態(tài)還不穩(wěn)定。產(chǎn)業(yè)組織理論認為，規(guī)模經(jīng)濟程度的高低與市場績效的高低是一致的，對藝術(shù)品拍賣業(yè)來講也是如此，我們相信，我國藝術(shù)拍賣業(yè)還會在一段時間有較高的市場績效，但我們卻沒有看到這種應(yīng)該有的行業(yè)集中。恰恰相反，我們看到了外延擴大式的跨界的走勢。

　　主持人：您認為2011年中國藝術(shù)品拍賣市場面臨怎樣的機遇？

　　西沐：2011年中國藝術(shù)品拍賣市場的新機遇有五個：一是國運增強，推動了消費能力的增長，對中國藝術(shù)品拍賣市場形成長期拉動；二是藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對中國藝術(shù)品拍賣市場的長期推動；三是互聯(lián)網(wǎng)、通信技術(shù)與信息處理及管理技術(shù)的融合對中國藝術(shù)品拍賣市場的長期驅(qū)動；四是場外交易模式的探索與興起對中國藝術(shù)品拍賣市場的補充；五是網(wǎng)上+畫廊+拍賣的模式對中國藝術(shù)品拍賣市場新業(yè)態(tài)的促動；

　　主持人：面對中國藝術(shù)品拍賣市場這樣一個紛繁的局面，您能給我們分析一下中國藝術(shù)品拍賣市場的大走勢嗎？

　　西沐：中國藝術(shù)品拍賣市場的重新定位與分層整合工作在市場競爭的推動下正快速進行。中國藝術(shù)品拍賣市場的迅猛增長不斷地吸引著世界藝術(shù)品市場的目光，并以此為契機，依托大中華圈的消費能力，迅速以香港與北京為軸線來整合相應(yīng)的資源，這不僅提升了中國藝術(shù)品市場在世界藝術(shù)品市場中的地位，更強化了中國藝術(shù)品價值建構(gòu)及評價的話語權(quán)，最終為北京確立世界藝術(shù)品市場中心地位之一打下基礎(chǔ)。

　　第一方面表現(xiàn)在，中國藝術(shù)品拍賣企業(yè)具備了與世界頂尖藝術(shù)品拍賣企業(yè)競爭的能力。關(guān)鍵是要進一步培育職業(yè)精神與核心競爭力。

　　第二方面，國內(nèi)藝術(shù)品拍賣企業(yè)也在競爭中分化，沿著做大與做精兩個維度上展開。其中最突出的表現(xiàn)就是專業(yè)化與跨界的出現(xiàn)。

　　第三個方面是，區(qū)域性分化與整合的力量在強化，除了有實力的拍賣企業(yè)會走區(qū)域化的道路外，區(qū)域拍賣企業(yè)及其市場也會迅速成長。

　　第四個方面，在快速發(fā)展過程中，中國拍賣業(yè)面臨兩個大趨勢，即分化與整合。分化是大趨勢，整合是在分化過程中資源的進一步聚合，而這種聚合的力量主要來自兩個方面，分別是專業(yè)與資本。其中，最活躍的力量是資本，我們應(yīng)該正視這一點。

　　第五個方面，2012年中國藝術(shù)品拍賣市場的微觀趨勢顯現(xiàn)：一是拍賣成交額增長放緩，對拍賣成交額的結(jié)構(gòu)性貢獻呈多元化；二是拍賣市場天價依然，但天價形成的熱點不斷細分化；三是拍賣市場的總成交額規(guī)模不減，但基本構(gòu)成出現(xiàn)了分化；四是新的技術(shù)融合帶來了新的視點，值得關(guān)注。

　　第六個方面，市場信心的培育與環(huán)境的優(yōu)化可能還需要更長的時日，與中國藝術(shù)品市場的發(fā)展一樣，在頂層設(shè)計難以落定的情況下，中國藝術(shù)品拍賣市場更多地需要自我救瀆。在這個問題上，很難有一蹴而就的奇跡發(fā)生。

　　第七個方面，中國藝術(shù)品拍賣業(yè)已開始進入精耕細作期。如果我們的業(yè)績想有所提升的話，主要的突破點在于，拍賣公司本身職業(yè)化的運作能力必須要提高，拍賣的前期準備與客戶的維護要更加精心，服務(wù)要更加到位，特別是在市場運作上需要更加小心翼翼，盡量把更好的東西拿來，把大客戶挖掘出來精耕細作。所以，精耕細作是2012年藝術(shù)品拍賣市場取得好的成績的一個重要支撐。對秋拍來說，更是如此。

　　(根據(jù)錄音整理并經(jīng)審定稿)