較去年38號文進(jìn)一步明確政策界限、六大條件違一不可

　　近日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》(國辦發(fā)〔2012〕37號，下稱“實(shí)施意見”)，就清理整頓范圍、清理整頓政策界限的使用以及落實(shí)清理整頓工作的安排等作出了詳細(xì)規(guī)定。一位業(yè)內(nèi)人士對新快報(bào)(微博)記者表示：“自去年11月，國務(wù)院下發(fā)‘38號文’掀起整頓交易所的風(fēng)潮，這次實(shí)施意見更加明確了要整頓交易所的決心?！?/p>

　　設(shè)6大條提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

　　與去年下發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(下稱38號文)相比，此次實(shí)施意見更全面地提出了清理整頓范圍，包括從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的各類交易場所，包括名稱中未使用“交易所”字樣的交易場所，但僅從事車輛、房地產(chǎn)等實(shí)物交易的交易場所除外。而且，對權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易等范圍也作出了具體界定。

　　實(shí)施意見還指出違反六項(xiàng)規(guī)定之一的交易場所及其分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)予以清理整頓，包括：不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行、不得采取集中交易方式進(jìn)行交易、不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易、權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人、不得以集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易等。

　　同時還規(guī)定未經(jīng)國務(wù)院相關(guān)金融管理部門批準(zhǔn)，不得設(shè)立從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易的交易場所，其他任何交易場所也不得從事保險(xiǎn)、信貸、黃金等金融產(chǎn)品交易。

　　上述業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，此次整頓的對象是未獲得中央部門批準(zhǔn)的資產(chǎn)交易平臺。去年11月份，國務(wù)院38號文《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(下稱38號文)中，則是針對已經(jīng)獲得地方政府支持但未得到中央監(jiān)管部門批準(zhǔn)的交易中心。

　　另外，實(shí)施意見指出，從事權(quán)益類交易、大宗商品中遠(yuǎn)期交易以及其他標(biāo)準(zhǔn)化合約交易的交易場所，原則上不得設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營活動。英大證券研究所所長李大霄(微博)告訴記者，實(shí)施意見實(shí)則是在38號文的基礎(chǔ)上進(jìn)一步明確了整頓交易所的政策界限和措施等。

　　38號文整頓并不徹底

　　地方政府爭奪金融資源再加上缺乏準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管主體，國內(nèi)交易所可謂遍地開花，交易品種也囊括了藝術(shù)品、農(nóng)產(chǎn)品(000061)、貴金屬、林業(yè)等多個方面。然而，交易所飛速發(fā)展的同時，由于規(guī)則滯后，行業(yè)亂象叢生。

　　去年的38號文中指出，清理整頓涉及產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品交易三類交易所，要求各地在2012年6月30日前完成整頓工作。全國約有300多家交易所成為大規(guī)模清理整頓對象。

　　不過，上述業(yè)內(nèi)人士表示，這次整頓并不徹底，原因是整頓交易所涉及了多方利益，牽扯不清。導(dǎo)致藝術(shù)品價格瘋漲的天津文交所就在此次清理整頓行列，對于國務(wù)院再發(fā)文整頓交易所，天交所一位不愿具名的管理人員表示，希望能夠通過此次整頓，更加規(guī)范市場，也能給投資者帶來一個安全、便捷的投資市場。

　　實(shí)施意見指出，各類交易場所已設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，按照屬地管理原則，仍由各省負(fù)責(zé)清理整頓。文件對此前整頓時已經(jīng)設(shè)立運(yùn)營的交易所放寬限制，經(jīng)驗(yàn)收確認(rèn)未違反38號文和此次《實(shí)施意見》的，方可繼續(xù)運(yùn)營。

　　作者： 韓禎