進(jìn)入2012，傳統(tǒng)投資已經(jīng)無法滿足富豪們對投資方式低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的要求。黃金、境外地產(chǎn)仍深得富豪鐘愛，而另類非主流投資也呈現(xiàn)出百花齊放的繁榮局面。

　　《國際先驅(qū)導(dǎo)報(bào)(微博)》記者周蕊發(fā)自上海 2011年，中國銀根緊縮、房產(chǎn)調(diào)控、股債雙殺，讓不少投資人“心有余悸”。龍年伊始，紅酒、收藏等“非主流”投資方式開始日趨紅火。

　　不過，深受債務(wù)危機(jī)影響的美國富豪似乎和中國富豪的想法略有差別，美國《華爾街日報(bào)》日前指出，私人投資者研究院(IPI)對可投資資產(chǎn)不低于3000萬美元的家庭進(jìn)行調(diào)查后表明，美國富豪今年更喜歡大宗商品、房地產(chǎn)、私營企業(yè)和現(xiàn)金。

　　新的一年，2012年，富豪如何投資，吸引眾多目光。

　　減少樓市股市投資

　　“跑贏通脹”是2011年經(jīng)濟(jì)熱詞之一。中國央行出臺的一系列緊縮的貨幣政策，除了拉緊CPI的韁繩外，也讓跑量為主的低附加值傳統(tǒng)制造業(yè)，一度承受不少壓力。

　　此前宏源證券(11.51,-0.41,-3.44%)的一份草根調(diào)研顯示，由于信貸額度緊張，銀行議價(jià)能力普遍較強(qiáng)，對中小企業(yè)的貸款利率最高可上浮30%。即使是上浮30%，很多中小企業(yè)仍然貸不到款，只能轉(zhuǎn)向利率較銀行高出不少的民間市場。

　　一位不愿透露姓名的大型企業(yè)高管告訴《國際先驅(qū)導(dǎo)報(bào)》，去年下半年以來，長三角地區(qū)企業(yè)的資金狀況從“銀行求我貸款”變成“我求銀行貸款”，“2009年的時(shí)候我們根本不缺錢，銀行下浮15%求我們貸款，現(xiàn)在我們資金緊張了，不是業(yè)務(wù)往來多年的銀行，根本不可能貸到款，而且還要上浮 10%”。

　　貸款難，贏利難，部分資金開始從實(shí)體經(jīng)濟(jì)流入其他投資領(lǐng)域。不過，傳統(tǒng)的資金流向地房地產(chǎn)和股市卻開始不那么受資本青睞了：連續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控政 策已經(jīng)使得國內(nèi)的地產(chǎn)投資“風(fēng)光不再”，胡潤研究院發(fā)布的《2012中國千萬富豪品牌傾向報(bào)告》顯示，選擇投資房地產(chǎn)的富豪，從去年的37.9%減少到 26.7%。

　　同時(shí)，受累于國際市場，歐美債務(wù)危機(jī)接踵而至、“黑天鵝事件”頻發(fā)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長下滑、流動(dòng)性持續(xù)緊縮，滬深股市在2011年雙雙錄得超過兩成 的跌幅。股市“綠臉”，債市也同樣戰(zhàn)況慘烈。2011年偏股型基金交出十年以來“最差成績單”，平均虧損幅度達(dá)到25%。債券基金則以－2.29%的平均 收益，結(jié)束連續(xù)6年盈利的歷史?！?012中國千萬富豪品牌傾向報(bào)告》顯示，選擇投資股票的富豪，從去年的24.7%減少到20.4%。

　　盡管市場人士對2012年股債兩市表示預(yù)期謹(jǐn)慎樂觀，不少人用“修復(fù)性行情”預(yù)測來年走勢，然而不少投資人還是表示，今年“大舉入市”的可能性不大。

　　和股市債市暗淡相對的是，2011年大量資金涌向VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)和PE(私募股權(quán)投資)。清科研究中心發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年 我國VC市場共募集新基金73只，新增可投資于中國內(nèi)地的資金量超過81億美元，募資金額已超過2010年全年總量，再度刷新歷史紀(jì)錄。同樣，PE市場 上，2011年上半年共募集新基金55只，募集金額達(dá)到145.41億美元，與2010年下半年相比增長了113%。

　　地產(chǎn)、黃金仍是最愛

　　雖然2011年“史上最嚴(yán)調(diào)控政策”下，連續(xù)紅火多年的國內(nèi)房地產(chǎn)市場進(jìn)入冬天，但境外房地產(chǎn)投資確實(shí)火了起來，美國房地產(chǎn)也逐步受到投資者青睞。

　　1月12日，由美國300戶富豪家庭及其理財(cái)顧問聯(lián)合成立的IPI，最新公布的調(diào)查報(bào)告顯示，對于2012年的投資前景，45%的受訪者計(jì)劃增加房地產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)的配置。

　　“2012年，資本市場仍會比較兇險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。反而是海外房地產(chǎn)市場自金融危機(jī)至今，出現(xiàn)了大幅回調(diào)，目前部分板塊正逐步恢復(fù)。而在當(dāng)前中國國內(nèi)房市低迷的背景下，投資者可以適當(dāng)考慮海外房地產(chǎn)投資?！币晃粴W洲外資銀行中國區(qū)私人銀行人士表示。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍分析認(rèn)為，這份報(bào)告對中國投資者有很好的參考價(jià)值，因?yàn)橹袊顿Y者對于全球配置資產(chǎn)的需求也越來越強(qiáng)烈。與國內(nèi)嚴(yán)厲的調(diào)控政策和僵 持的樓市相對，國外的房地產(chǎn)投資日漸走俏似乎也在預(yù)料之中。其中，澳洲和新西蘭因?yàn)椤跋鄬r(jià)格低廉”、“可以幫助子女移民”和“氣候宜人”最為“吃香”。 對比外貿(mào)企業(yè)的“利潤薄”、“資金緊”，投資國外的地產(chǎn)乃至直接購買國外的土地、自建房后出售已經(jīng)成了不少企業(yè)主的選擇。

　　此外，除了住宅和商業(yè)地產(chǎn)，因?yàn)閮?yōu)異的避險(xiǎn)功能，黃金投資尤其受到中外富豪們的追捧，投資熱情有增無減?！?012中國千萬富豪品牌傾向報(bào)告》就顯示，選擇投資黃金的富豪從去年的0.1%增加到11.5%。

　　從2005年女兒出生那年開始，外貿(mào)企業(yè)主李先生每年都會購買幾條沉甸甸的“大黃魚”為她攢嫁妝。“2005年春季金條的銀行基礎(chǔ)金價(jià)還不到170元，之后每年上一個(gè)臺階，今年春節(jié)，銀行每克基礎(chǔ)金價(jià)已經(jīng)沖到350元左右，是當(dāng)年的兩倍，這嫁妝我選對了?！?/p>

　　雖然過去的一年里，金價(jià)行情“過山車”，但全年回報(bào)為11.35%，投資黃金的收益率依然頗為可觀。如果以國內(nèi)金價(jià)計(jì)算，兔年金價(jià)以每克285.2元開盤，以338.95元收盤，漲幅達(dá)到18.85%；而以國際金價(jià)計(jì)算，整個(gè)兔年漲幅還要高得多。

　　僅僅在龍年春節(jié)長假一周內(nèi)，在美聯(lián)儲宣布維持低利率和歐洲五國信用評級被降低等消息的刺激下，國際金價(jià)就猛漲超過4%。金價(jià)在龍年第一周走強(qiáng)的行情也奠定了更多人對黃金投資的信心。

　　黃金研究機(jī)構(gòu)恒泰大通分析師翁濤此前也表示，目前金價(jià)仍舊處于上升通道中，近期金價(jià)的回落是一個(gè)“跌出來的機(jī)會”，黃金有可能在第三季度附近“王者歸來”。

　　包括美銀美林、花旗銀行在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)也對2012年的黃金市場表示樂觀，根據(jù)預(yù)測，國際金價(jià)將回升到每盎司1800美元，甚至可能沖擊 2000美元大關(guān)。推動(dòng)金價(jià)在2011年沖上高點(diǎn)的因素，包括美國債務(wù)規(guī)模和減赤計(jì)劃矛盾將進(jìn)一步顯現(xiàn)，歐洲債務(wù)危機(jī)由邊緣國家將進(jìn)一步向核心國蔓延等， 這些因素都增強(qiáng)了黃金的避險(xiǎn)保值功能。

　　非主流投資成了“新貴”

　　證券市場、黃金白銀和房地產(chǎn)等主流投資渠道之外，“收藏”這一新興的非主流投資方式，也日漸成為中外富豪們投資的亮點(diǎn)，呈現(xiàn)“百花齊放”的局面。

　　高級腕表、藝術(shù)品、四合院、老式洋房、游艇等都在富豪收藏投資排行榜之中占有一席之地?！?012中國千萬富豪品牌傾向報(bào)告》顯示，高級腕表是富豪收藏的首選。其中，百達(dá)翡麗和卡地亞(微博)是最受追捧的品牌。

　　隨著資本力量的滲透，郵票、紅木、錢幣等令人應(yīng)接不暇的小眾市場價(jià)格波動(dòng)，常常令人咋舌。以今年1月5日發(fā)行的龍年生肖特種郵票《壬辰年》為例，短短數(shù)十天，市場售價(jià)較面值最高漲幅曾達(dá)12倍。除此之外，隨著春節(jié)的臨近，各種以龍為主題的金銀幣也持續(xù)火熱。

　　今年1月31日，《華爾街日報(bào)》刊發(fā)一則短文對非主流投資進(jìn)行討論，指出在中國股市下跌、房地產(chǎn)市場停滯、銀行存款回報(bào)微不足道的情況下，中國投資者一直在一些奇怪的領(lǐng)域?qū)ふ規(guī)椭?，比如中藥、藝術(shù)品、國產(chǎn)烈酒、紅木家具以及玉石等。

　　事實(shí)上，藝術(shù)品投資的興盛并非中國獨(dú)有。來自美國的一份報(bào)告顯示，藝術(shù)品投資也被美國富豪越來越看重。

　　書畫、瓷玉器等藝術(shù)品，因?yàn)橥瑫r(shí)具備收藏價(jià)值和投資價(jià)值，價(jià)格一路飆升，成為投資領(lǐng)域的“新貴”。同時(shí)，“份額化交易”的興起，以及藝術(shù)基金、藝術(shù)銀行、藝術(shù)股票等創(chuàng)新金融理財(cái)模式的相繼出現(xiàn)，也讓多年來“養(yǎng)在深閨人不識”的高端藝術(shù)品徹底演化成為投資品。

　　而對于酒、茶等的鐘愛，就很具有中國特色了。在觥籌交錯(cuò)之余，酒以投資品的“另類”身份走進(jìn)投資理財(cái)產(chǎn)品的行列。收購葡萄酒酒莊的中國富豪最近幾年不在少數(shù)。不僅如此，參照倫敦國際葡萄酒交易所運(yùn)營模式，中國上海國際酒業(yè)交易中心，去年也正式開業(yè)。

　　近幾年出現(xiàn)的普洱茶銀行理財(cái)產(chǎn)品也被很多人追崇，但是“把有一定稀缺性的酒和茶選作投資對象只是理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)噱頭和概念，它們并非是黃金這樣的硬通貨，即使是黃金價(jià)格還有較大的波動(dòng)?！睒I(yè)內(nèi)如今也有這樣的聲音出現(xiàn)，認(rèn)為這樣的另類投資目前運(yùn)作還不成熟。