2022年，對于消費金融行業(yè)而言，無疑是機遇與挑戰(zhàn)并存的一年。

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這一年，新“玩家”粉墨登場，先是又一國有大行拿下籌建消費金融公司的“入場券”，后有城商行陸續(xù)加碼消金布局，備受矚目的螞蟻消費金融公司增資方案也在年末“壓哨”落定。

可以預(yù)見的是，消費金融行業(yè)格局未定，未來行業(yè)競爭還將進一步加劇。

這一年，宏觀經(jīng)濟下行壓力下，居民貸款、消費需求不振，部分用戶受到疫情影響出現(xiàn)還款意愿及還款能力下降，消費金融公司業(yè)績增長與資產(chǎn)質(zhì)量雙雙承壓，加上利率上限、“斷直連”等政策推進，不少消費金融公司艱難求存。

但另一面，消費金融行業(yè)肩負起支持消費復(fù)蘇和普惠金融的責任，央行貨幣政策委員會2022年第三季度例會也強調(diào)了對個人消費信貸的扶持，行業(yè)戰(zhàn)略意義和對實體經(jīng)濟的服務(wù)價值突顯。

“疫情政策優(yōu)化調(diào)整后，新的一年中國消費板塊將加速反彈，消費金融作為宏觀消費的領(lǐng)先指標，其所在金融產(chǎn)業(yè)鏈今年將會是強勢增長、激烈競爭的態(tài)勢。”一位行業(yè)人士表示。

螞蟻消金增資方案獲批

2022年的最后一個工作日，螞蟻消金增資方案終于獲批。

12月30日，重慶銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于同意重慶螞蟻消費金融有限公司增加注冊資本及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)》顯示，經(jīng)審核，同意螞蟻消金將注冊資本由80億元增加至185億元。

此次螞蟻消金共增資105億元。增資完成后，螞蟻消金的股東構(gòu)成、出資金額及出資比例如下：

螞蟻科技集團出資金額92.5億元，出資比例50%；

杭州金投數(shù)字科技集團出資金額18.5億元，出資比例10%；

南洋商業(yè)銀行出資金額12.008億元，出資比例6.491%；

舜宇光學(xué)出資金額11.1億元，出資比例6%；

傳化智聯(lián)出資金額9.2685億元，出資比例5.01%；

魚躍醫(yī)療出資金額9.2315億元，出資比例4.99%；

國泰世華銀行(中國)出資金額8億元，出資比例4.324%；

寧德時代出資金額6.4億元，出資比例3.46%；

博冠科技出資金額6.18704348億元，出資比例3.344%；

千方科技出資金額5.608億元，出資比例3.031%；

中國華融出資金額3.992億元，出資比例2.158%；

重慶農(nóng)信投資集團出資金額2.20495652億元，出資比例1.192%。

比起2021年12月的增資方案，螞蟻消金最終確定的增資金額有所降低。

2021年12月24日，根據(jù)魚躍醫(yī)療發(fā)布的公告，螞蟻消金擬增資220億元，增資完成后，螞蟻消金的注冊資本將由80億元增至300億元。彼時參與增資的有中國信達、舜宇光學(xué)科技、廣州博冠信息科技有限公司、重慶渝富資本運營集團、魚躍醫(yī)療和螞蟻集團6家公司。

然而，官宣20天后，螞蟻消金增資計劃生變。2022年1月13日晚間至14日，原增資方中國信達宣布退出增資螞蟻消金，該公司原計劃出資60億元，認購螞蟻消金20%股份。

整整一年后，螞蟻消金增資方案才于2022年年末“壓哨”落定。

盡管最終方案的增資規(guī)模減少了115億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)也變得更為分散，但增資完成后，螞蟻消金仍將成為目前注冊資本最高的消費金融公司。

“此次增資對螞蟻消金而言格外重要。”據(jù)獨立國際策略研究員陳佳測算，“增資完成后，螞蟻消金可承接的自營余額增至約2400億元，純聯(lián)合貸款業(yè)務(wù)增至約8000億元，總計可處理的消費貸款增至1.1萬億。”

消金公司頻繁增資

2022年，央行貨幣政策委員會第三季度例會強調(diào)對個人消費信貸的扶持，包括推動降低個人消費信貸成本，優(yōu)化大宗消費品和社會服務(wù)領(lǐng)域消費金融服務(wù)。

招商證券研報指出，前述央行會議將降低個人消費信貸成本作為繼降低企業(yè)綜合融資成本之后的新目標，預(yù)示“促消費”將是下一階段政策發(fā)力的重點。

春江水暖鴨先知。

除螞蟻集團推進整改增資消金外，2022年內(nèi)還有多家消金公司披露增資意向。

2022年12月，南京銀行發(fā)布公告稱，南銀法巴消費金融注冊資本由6億元增至50億元獲批；

同月，成都銀行發(fā)布公告稱，四川錦程消費金融公司擬啟動第二輪增資擴股工作，通過“資本公積轉(zhuǎn)增+現(xiàn)金增資”的方式，新增注冊資本5.8億元；

10月，興業(yè)消費金融增資至53.2億元；

9月，海爾消費金融增資至15億元獲批；

8月，寧波銀行發(fā)布公告披露，該行董事會同意公司以貨幣方式向?qū)庛y消費金融增資不超過15億元。

根據(jù)監(jiān)管部門“持牌消金機構(gòu)資本充足率不得低于10%、聯(lián)合貸款出資不低于30%”的要求，注冊資本金是掣肘持牌消金機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模增長的關(guān)鍵因素。

然而，也有消費金融公司增資遇挫。

2022年2月，北銀消費金融擬將注冊資本由8.5億元增至10億元，但此后因未在規(guī)定時間內(nèi)完成法定變更手續(xù)，行政許可決定文件失效，此前核準的增資申請被注銷；12月30日，廈門金美信消費金融公司的增資許可因同樣的原因失效。

截至目前，共有30家消費金融公司已開業(yè)，其中，注冊資本超過50億元的消費金融公司共有5家，分別為招聯(lián)消費金融(100億元)、螞蟻消費金融(80億元)、捷信消費金融(70億元)、興業(yè)消費金融(53.2億元)、平安消費金融(50億元)。

融資渠道多元化

除增資外，2022年以來，消費金融公司“補血”渠道更加多元化。

2021年底，陜西長銀消費金融宣布發(fā)行首期5.57億元銀登中心信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)產(chǎn)品，成為消費金融行業(yè)首單“破冰”信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

自此，開展信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)正成為越來越多消費金融公司的融資新選擇。

2022年年初以來，馬上消費金融、中原消費金融、螞蟻消費金融、長銀消費金融均已試水信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，其中，螞蟻消費金融轉(zhuǎn)讓規(guī)模已超過500億元。

與此同時，消費金融公司發(fā)行ABS也在去年回溫。據(jù)CNABS網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至2022年年底，共有7家消費金融公司發(fā)行12只ABS，合計發(fā)行規(guī)模為140.4億元。

其中，馬上消費金融發(fā)行規(guī)模最高，為67.16億元；此外，還包括興業(yè)消費金融、湖北消費金融、中原消費金融、長銀五八消費金融、金美信消費金融、杭銀消費金融等。

隨著利率下行，消費金融公司發(fā)行ABS的融資成本也明顯下降。

2022年9月，湖南長銀五八消費金融發(fā)行“城一代2022年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券(ABS)”，總規(guī)模5.6億元。其中，優(yōu)先A檔發(fā)行規(guī)模4.24億元，票面利率僅為1.90%；優(yōu)先B檔發(fā)行規(guī)模0.28億元，票面利率2.03%。

銀團貸款方面，2022年上半年，平安消費金融、錦程消費金融、蘇銀凱基消費金融先后宣布完成首單銀團貸款，分別募集資金6.75億元、6.3億元、3億元，小米消費金融、馬上消費金融和海爾消費金融也分別成功募集6.8億元、6.8億元和5.1億元銀團貸款。

此外，2022年年底，銀保監(jiān)會宣布不良貸款批量轉(zhuǎn)讓試點“擴圍”，消費金融公司被納入其中?？梢灶A(yù)見，未來消金公司的融資渠道將進一步走向多元化。

銀行加碼消金布局

過去一年來，多家銀行加碼消費金融市場布局。

2022年5月6日，銀保監(jiān)會同意寧波銀行受讓中國華融持有的華融消費金融70%股權(quán)。隨后，寧波銀行又于7月宣布，受讓新安金融持有的華融消費金融6.7%股權(quán)，寧波銀行持有華融消費金融的股份增至76.7%。

8月，寧波銀行公告稱，經(jīng)安徽銀保監(jiān)局批準，華融消費金融已更名為安徽寧銀消費金融股份有限公司，已完成工商變更登記，并取得換發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。

同樣在8月，南京銀行獲監(jiān)管批復(fù)，同意其受讓蘇寧易購集團持有的蘇寧消費金融36%股權(quán)和江蘇洋河酒廠股份有限公司持有的蘇寧消費金融5%股權(quán)。當月，南京銀行完成蘇寧消費金融控股權(quán)收購，持有該公司比例由15%增加至56%，并更名為南銀法巴消費金融有限公司。

次月，又一重磅消息傳來，建設(shè)銀行獲批籌建建信消費金融有限責任公司，將成為第三家成立消費金融公司的國有大行，也是2021年以來消費金融公司牌照的首度“再開閘”。

據(jù)公告，建信消費金融的擬注冊資本為人民幣72億元。其中，建設(shè)銀行擬出資人民幣60億元，持股比例為83.33%；北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司擬出資人民幣8億元，持股比例為11.11%；王府井集團擬出資人民幣4億元，持股比例為5.56%。

此外，2022年年初，山西銀保監(jiān)局批復(fù)同意上海榮大投資管理有限公司受讓北京奇飛翔藝商務(wù)咨詢有限公司(以下簡稱“奇飛翔藝”)持有晉商消費金融公司的1.25億股股份，占該公司總股本的25%。奇飛翔藝是360創(chuàng)始人周鴻祎旗下的公司，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓也意味著360將退出晉商消費金融公司。

“根據(jù)監(jiān)管政策規(guī)定，一些城商行經(jīng)營受到區(qū)域限制，只能在有分支機構(gòu)的城市開展業(yè)務(wù)，這會大大限制其業(yè)務(wù)發(fā)展。”冰鑒科技高級研究員王詩強表示，“加上城商行在消費金融領(lǐng)域基本上擁有一些經(jīng)驗，申請或者收購消費金融公司牌照開展消金業(yè)務(wù)比較容易成功。”

行業(yè)轉(zhuǎn)向“精耕細作”

過去一年，宏觀經(jīng)濟下行壓力下，居民貸款、消費需求不振，部分用戶受到疫情影響出現(xiàn)還款意愿及還款能力下降，消費金融公司業(yè)績增長與資產(chǎn)質(zhì)量雙雙承壓。

2022半年報數(shù)據(jù)顯示，三家頭部消費金融公司——招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、馬上消費金融業(yè)績增速普遍下滑。

其中，2022年上半年，招聯(lián)消費金融實現(xiàn)凈利潤19.37億元，同比增長25.62%，上一年同期凈利潤增速為166.7%；興業(yè)消費金融實現(xiàn)凈利潤11.5億元，同比增長12.31%，上一年同期凈利潤增速為92.48%；馬上消費金融實現(xiàn)凈利潤5.84億元，同比增長32.43%，上一年同期凈利潤增速達239.2%。

2021年上半年凈利潤增長高達426.7%、1512.2%的中銀消費金融和中郵消費金融，上一年同期則出現(xiàn)凈利潤負增長。

盡管面臨消金行業(yè)整體增速放緩、疫情影響下資產(chǎn)質(zhì)量承壓等挑戰(zhàn)，麥肯錫去年5月發(fā)布報告指出，中國消費金融市場仍將保持穩(wěn)健發(fā)展，預(yù)計2025年底市場規(guī)模將增至約28萬億元人民幣。

“從消費金融公司的業(yè)績來看，雖受疫情影響和銀行信用卡業(yè)務(wù)下沉帶來一定不確定性，但整體保持平穩(wěn)增長，體現(xiàn)了對促進消費振興的積極作用。”光大科技創(chuàng)新總監(jiān)、社科院研究員王碩指出，當前，隨著消費成為拉動經(jīng)濟增長的重要引擎，消費金融的作用日益凸顯。

他表示，消費金融公司應(yīng)積極與股東單位進行業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動，比如圍繞金融類股東，發(fā)揮其在金融專業(yè)領(lǐng)域人才、風控、資金方面的優(yōu)勢，形成良性互補，“與產(chǎn)業(yè)股東方圍繞場景建設(shè)、獲客引流方面，可以共同探索，形成1+1>2的協(xié)同效應(yīng)”。

“結(jié)合對中國市場的判斷，消費金融市場將在存量業(yè)務(wù)端、新型模式端和資本市場端迎來‘三重升級’。”麥肯錫報告指出，“消金機構(gòu)需要轉(zhuǎn)變過去粗放拓展、‘撒胡椒面’模式，轉(zhuǎn)而精耕細作。”

第一，消金機構(gòu)在客戶分層分群基礎(chǔ)上，精細化經(jīng)營存量客戶，提升投產(chǎn)比；第二，在獲客上秉持價值導(dǎo)向、降低漏損的同時，試水場景創(chuàng)新等新獲客模式；第三，將投產(chǎn)優(yōu)化和資源配置融入整體公司經(jīng)營中；第四，打造智能化風險管理體系，升級端到端風控鏈條；第五，通過用例驅(qū)動的數(shù)據(jù)治理，充分釋放數(shù)據(jù)對業(yè)務(wù)的價值。

標簽： 粉墨登場