中國(guó)文物網(wǎng)訊 （編輯 張艷）當(dāng)下，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)隨著資本的介入與相關(guān)體系的不斷成長(zhǎng)，已初步地跨入了金融化發(fā)展的基本階段。在藝術(shù)品市場(chǎng)金融化發(fā)展的過(guò)程中，作為藏家與投資者，對(duì)金融化的發(fā)展似乎更應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)基本點(diǎn)：
1．把握中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)金融化發(fā)展的走勢(shì)。藝術(shù)品市場(chǎng)金融化的趨勢(shì)就是規(guī)模化、社會(huì)化與大眾化。藝術(shù)品市場(chǎng)金融化催生了藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)也可以稱之為藝術(shù)金融業(yè)，它是金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一種新的業(yè)態(tài)形式，是金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)新的發(fā)展方向。發(fā)展與提升藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的基本目的，是為了滿足人民群眾在藝術(shù)金融多方面、多樣化、多層次的投資需求與精神文化需求。我們知道，藝術(shù)金融業(yè)與金融業(yè)一樣，是指經(jīng)營(yíng)金融商品的特殊行業(yè)，藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的歸類(lèi)相類(lèi)似，也包括藝術(shù)銀行業(yè)、藝術(shù)金融保險(xiǎn)業(yè)、藝術(shù)信托業(yè)、藝術(shù)擔(dān)保業(yè)及藝術(shù)租賃業(yè)等幾個(gè)方面，其本質(zhì)與根本就是建立在服務(wù)這一基石之上的規(guī)?；?、社會(huì)化、大眾化的發(fā)展的核心點(diǎn)與基本趨向。
2．藝術(shù)品金融化的根本就是用產(chǎn)業(yè)化的理念來(lái)發(fā)展藝術(shù)金融。在藝術(shù)金融的推動(dòng)下，中國(guó)藝術(shù)品資本市場(chǎng)在藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在這種大背景下，不斷推動(dòng)藝術(shù)金融的發(fā)展已成為有識(shí)之士的共識(shí)。問(wèn)題的關(guān)鍵是如何發(fā)展藝術(shù)金融，以及以怎樣的視角與理念去發(fā)展藝術(shù)金融。一直以來(lái)，我們都認(rèn)為發(fā)展藝術(shù)金融必須以產(chǎn)業(yè)化的理念與視角，才能將其做大、做強(qiáng)。研究藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的重要目的是關(guān)注藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)資源的優(yōu)化配置，根本目的之一就是研究探討圍繞藝術(shù)價(jià)值發(fā)現(xiàn)所進(jìn)行的、促進(jìn)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)資源在藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)換及發(fā)展層面上的優(yōu)化配置。要從理論上進(jìn)一步系統(tǒng)地研究與拓展藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的基本理論與體系，用新的產(chǎn)業(yè)理論去構(gòu)建與培育藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)體系之外，將著力點(diǎn)放在藝術(shù)金融市場(chǎng)主體及體系的建設(shè)上，重視藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的研究與制定，進(jìn)一步加大對(duì)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的財(cái)政投入支持，完善服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，并以最大的力度整合與搭建藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)資源平臺(tái)。
3．藝術(shù)品市場(chǎng)金融化快速發(fā)展導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)積聚，預(yù)示風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培育與風(fēng)險(xiǎn)承受能力成為一個(gè)關(guān)鍵。越來(lái)越復(fù)雜的藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)和金融創(chuàng)新，加劇了藝術(shù)金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，這使得普通投資者很多原本可以自己直接參與的投資活動(dòng)都需要借助藝術(shù)投資基金經(jīng)理的“代理投資”、投資顧問(wèn)的“理財(cái)建議”和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“信用評(píng)級(jí)”等“中介”和“代理”服務(wù)才能實(shí)現(xiàn)具體的投資，以機(jī)構(gòu)投資者的代理投資也加速取代家庭和個(gè)人投資者直接參與藝術(shù)品投資市場(chǎng)市場(chǎng)，成為藝術(shù)金融市場(chǎng)的投資主體。投資主體機(jī)構(gòu)化，意味著影響資產(chǎn)價(jià)格的主導(dǎo)力量不再是投資者本人，投資決策不僅要受到行為金融學(xué)所揭示的“有限理性”的制約，還可能受到代理投資模式下代理人追求自身利益最大化的利益沖突行為的影響。隨著投資主體機(jī)構(gòu)化，以及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的投資決策，投資主體受“先天的有限理性”的影響會(huì)進(jìn)一步減少，而內(nèi)生在代理投資中的道德風(fēng)險(xiǎn)，即“后天的有限理性”似乎更值得關(guān)注。
在這種狀況下，一邊是藝術(shù)品市場(chǎng)金融化過(guò)程在加速推進(jìn)，一邊是藏家與投資者不斷的介入。那么，在藝術(shù)品市場(chǎng)金融化條件下，我們?nèi)绾蝸?lái)進(jìn)行投資與收藏呢？
1．關(guān)注大勢(shì)。只有關(guān)注大勢(shì)，并能很好地把握大勢(shì)的投資才是有智慧的投資。在中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的基礎(chǔ)未有根本性轉(zhuǎn)變之際，在誠(chéng)信亂象叢生中，又加入了新的交易制度間的、基于短期行為的種種跨界，增加了市場(chǎng)交易秩序的混亂程度，極有可能引發(fā)市場(chǎng)交易層面的一場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的混戰(zhàn)。特別是在市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)主導(dǎo)性的力量之時(shí)，在整合能力低下的情況下，勢(shì)必生成市場(chǎng)集中度低下，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)引爆的混戰(zhàn)，勢(shì)必導(dǎo)致資本進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)的信心。為此，我們講中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)2012年的小年，是對(duì)2011年高速成長(zhǎng)所積累的問(wèn)題是一種消化，也是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)進(jìn)程的一種必然趨勢(shì)，關(guān)鍵是我們要把握大勢(shì)，認(rèn)清市場(chǎng)底層結(jié)構(gòu)。
2．關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，分析風(fēng)險(xiǎn)，敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投資的過(guò)程，同時(shí)也是強(qiáng)調(diào)體驗(yàn)的過(guò)程與投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)樹(shù)立的過(guò)程。我們既不能因?yàn)榕嘛L(fēng)險(xiǎn)而錯(cuò)失創(chuàng)新推出與推廣的時(shí)機(jī)，讓太多、太復(fù)雜的管制壓制了大眾參與藝術(shù)品市場(chǎng)并學(xué)會(huì)分析與承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。在對(duì)大的架構(gòu)的把控下，我們更多地應(yīng)是提示藝術(shù)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者有更多地分析與選擇的機(jī)會(huì)，并逐步使他們具備相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)選擇的能力，從而使投資者有藝術(shù)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)能力，并愿意承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是面對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的機(jī)會(huì)無(wú)所選擇，無(wú)法分享應(yīng)有的投資收益。
3．重視策略。策略在很多方面涉及細(xì)節(jié)，但一項(xiàng)投資，在很多時(shí)候是細(xì)節(jié)決定投資整體的成敗，特別是藝術(shù)品投資更是如此。中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)新一輪行情需要我們以理性的思維、冷靜的頭腦、慎獨(dú)的態(tài)度及踏踏實(shí)實(shí)的精神去細(xì)心經(jīng)營(yíng)。但對(duì)藏家來(lái)說(shuō)有以下三點(diǎn)值得注意。 第一要更加理性地分析中國(guó)藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)的強(qiáng)勁上揚(yáng)，以及由此造成的結(jié)果。 第二要把握好收藏的門(mén)類(lèi)。具體說(shuō)就是：一是投資書(shū)畫(huà)文物藝術(shù)品。但投資書(shū)畫(huà)文物藝術(shù)品需要相當(dāng)高的鑒別能力，門(mén)檻較高，風(fēng)險(xiǎn)比較大。二是投資現(xiàn)當(dāng)代存世藝術(shù)家的藝術(shù)品。近十年來(lái)，隨著當(dāng)代藝術(shù)品市場(chǎng)完善，投資者與資金也會(huì)越來(lái)越多，行情大勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)。三是投資工藝藝術(shù)品及雜項(xiàng)，如古籍碑帖、玉器、瓷器、貴金屬及其相關(guān)產(chǎn)品。 第三要注意3大紀(jì)律8項(xiàng)注意。三大紀(jì)律是指：第一要本著虛心的態(tài)度多請(qǐng)教，多聽(tīng)專家的意見(jiàn)，不要狂妄鉆牛角尖;第二要堅(jiān)持真精新的收藏理念，不要撿到籃子里都是菜;第三是確立自己的收藏目的，制定系統(tǒng)規(guī)劃不要三心二意，半途而廢。八項(xiàng)注意是指：第一注意不要聽(tīng)故事，收藏中對(duì)事對(duì)人要做全面的理性判斷;第二注意不要以檢漏的心態(tài)去收藏，漏往往也是大陷阱;第三注意收藏趨于熱愛(ài)止于投機(jī)，有恒心才會(huì)有恒值，搞好梯度組合才能閑庭信步;第四注意不要靠耳朵收藏，要認(rèn)準(zhǔn)藝價(jià)比，藝術(shù)價(jià)值比炒作更靠得住;第五注意不搞小圈子收藏，謹(jǐn)防設(shè)套，殺熟等高成本支出;第六注意多看、多聽(tīng)、多思考、少動(dòng)手、慢動(dòng)手、看準(zhǔn)了再動(dòng)手，避免盲目與沖動(dòng);第七注意不要跟風(fēng)追風(fēng)，確保收藏周期的可控性及資金的延續(xù)性;第八注意培養(yǎng)良好的平和的心態(tài)，看大勢(shì)把節(jié)奏從容應(yīng)對(duì)，享受修身養(yǎng)性的樂(lè)趣。
除此之外，我們?cè)谕顿Y中，還要觀察與尋求長(zhǎng)期合作伙伴，以減少風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)長(zhǎng)期合作伙伴應(yīng)重點(diǎn)考察以下幾個(gè)內(nèi)容：
1．收益是否長(zhǎng)期處在一個(gè)相對(duì)高位的水平；
2．品牌塑造與提升能力是否可持續(xù)；
3．是否有核心競(jìng)爭(zhēng)能力，這種核心競(jìng)爭(zhēng)能力的發(fā)展是否能長(zhǎng)期保持；
4．發(fā)展理念是否具有大格局與超前意識(shí)；
5．公司文化是否追求競(jìng)合中的共贏。
事實(shí)上，目前大多藝術(shù)品投資及管理機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)的發(fā)展尚處于起步階段，在發(fā)展藝術(shù)金融過(guò)程中還存在一些誤區(qū)，最為突出的就是藝術(shù)金融項(xiàng)目化與效應(yīng)化傾向，認(rèn)為做了幾個(gè)項(xiàng)目就是藝術(shù)金融發(fā)展的模式，忽視了藝術(shù)金融體系化、模式化、社會(huì)化及大眾化的內(nèi)在需求。更讓人難以接受的就是，將藝術(shù)金融作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時(shí)髦，搞一些花拳繡腿來(lái)吸引別人的眼球與注意力，而缺乏推動(dòng)藝術(shù)金融發(fā)展的一些制度性、體系性的設(shè)計(jì)與考量。在這方面，目前我國(guó)已有投資管理機(jī)構(gòu)，如深圳杏石投資等，開(kāi)始注重以產(chǎn)業(yè)化的理念與視角來(lái)延伸藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)鏈，探索建構(gòu)設(shè)計(jì)多種產(chǎn)品形態(tài)與多層次藝術(shù)金融市場(chǎng)體系，可謂是走在了藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前列，值得關(guān)注。最后，我們還要強(qiáng)調(diào)，在新的條件下，只有找對(duì)了合作伙伴，把握并認(rèn)識(shí)了藝術(shù)品市場(chǎng)的規(guī)律與大勢(shì)，采取了正確的策略，我們才能更好地分享藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展的成果。
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